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8月8日，國內(nèi)芯片代工龍頭中芯國際低開低走，AH股齊跌。截至下午3點27分，中芯國際A股收跌4.34%，H股跌超8%。

據(jù)科創(chuàng)板日報、《日經(jīng)亞洲》消息，中芯國際今日舉行了2025年第二季度業(yè)績說明會。會上，中芯國際聯(lián)合CEO趙海軍表示，主要由于在國內(nèi)外政策變化的影響下，渠道加緊備貨補庫存，公司也積極配合客戶保證出貨，今年第二季度公司出貨量保持增長。

前一天晚間，中芯國際發(fā)布2025年第二季度財報，公司整體實現(xiàn)銷售收入22.09億美元，同比增長16.2%，環(huán)比下降1.7%；歸母凈利潤方面，第二季度中芯國際實現(xiàn)1.32億美元，同比下降19.5%，環(huán)比下降29.5%。毛利率為20.4%，環(huán)比下降2.1個百分點。產(chǎn)能利用率92.5%，環(huán)比增長了2.9個百分點。

按一、二季度未經(jīng)審核的財務數(shù)據(jù)，中芯國際上半年銷售收入為44.6億美元，同比增長22%；毛利率21.4%，較去年同期提升7.6個百分點。

對比此前一季報中，中芯國際給出的二季度收入指引為環(huán)比下降4%到6%，其中，出貨數(shù)量預計相對穩(wěn)健，平均銷售單價預計下降；毛利率指引為18%到20%。

展望第三季度，中芯國際在第二季度財報給出的收入指引為環(huán)比增長5%到7%，毛利率指引為18%到20%。趙海軍預計，第三季度ASP預計將會有所提升，原因是12英寸產(chǎn)品取消打折，同時12英寸產(chǎn)品的銷售占比將得到持續(xù)提升。

分應用來看，第二季度工業(yè)與汽車收入占比提升1個百分點至10.6%；智能手機收入占比提升1%至25.2%；計算機與平板收入占比下降2.3個百分點至15%。

趙海軍表示，今年各手機廠商正在糾正年初的出貨預測，預計至今年年底，全球智能手機出貨量及國內(nèi)主流手機廠商總產(chǎn)量與去年基本持平。盡管市場總量不變，但由于中芯國際手機客戶今年以來的市場份額增長，該公司在手機應用中的出貨量也得以增長。

與此同時，汽車電子產(chǎn)品出貨量也持續(xù)穩(wěn)步增長。據(jù)介紹，其主要收入貢獻來自于模擬邊緣管理、圖像傳感器、邏輯嵌入式存儲器以及控制器等諸多類型的車規(guī)芯片，在二季度整體實現(xiàn)約兩成的環(huán)比增長。

從工藝平臺來看，二季度模擬芯片需求增長顯著，其中廣泛應用于手機快充電源管理等領(lǐng)域的模擬芯片當前正處于國產(chǎn)化加速階段，中芯國際在此過程中獲得增量訂單，并推動產(chǎn)能利用率繼續(xù)爬升。此外，圖像傳感器平臺收入環(huán)比增長超兩成，射頻環(huán)比收入也有較高的增幅。    

產(chǎn)能利用率方面，第二季度為92.5%，環(huán)比今年一季度提升0.9個百分點；第二季度月產(chǎn)能由2025年第一季度的97萬片折合8英寸標準邏輯，增加至約99萬片折合8英寸標準邏輯；第二季度折合8英寸標準邏輯的晶圓銷售量環(huán)比提升4.3%。

按尺寸看，8英寸和12英寸今年收入占比分別為24%和76%。其中8英寸晶圓收入絕對值環(huán)比增長7%，產(chǎn)能利用率優(yōu)于同業(yè)。

趙海軍表示，由于國內(nèi)客戶的需求不斷增長，中芯國際產(chǎn)能依然維持供不應求，其預計晶圓供應的緊張情況將持續(xù)至10月份。

趙海軍指出，8英寸主要客戶來自國外，少部分是國內(nèi)客戶，但過去兩三年市場的成長下，需求增長快速。部分國內(nèi)客戶，特別是在功率半導體領(lǐng)域，此前每月僅從中芯國際訂購約2000片8英寸晶圓，短短兩年內(nèi)，這一月度數(shù)字已激增至2萬片。

“我們有數(shù)十家乃至上百家中國客戶都經(jīng)歷了如此快速的增長。我們的產(chǎn)能確實非常緊張，”他還透露道，中國客戶占中芯國際8英寸晶圓訂單總量的50%以上。

他表示，未來8英寸將配合國外客戶新產(chǎn)品導入需求增加產(chǎn)能，而國內(nèi)客戶將盡可能轉(zhuǎn)移到12英寸兼容的產(chǎn)能，以緩解供應壓力。

據(jù)介紹，四季度是行業(yè)的傳統(tǒng)淡季，但中芯國際認為，中芯國際產(chǎn)能依然供不應求，表明客戶獲取市場份額的能力可以持續(xù)。因關(guān)稅政策緊急拉貨動作到8、9月份停止，預計到第四季度急單和拉貨情況會相對變緩，但中芯國際對訂單獲取有很大信心，且預計不會對公司的產(chǎn)能利用率產(chǎn)生明顯影響。

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